El gigante asi\u00e1tico busca gravar los activos en el exterior de sus ciudadanos m\u00e1s ricos para recomponer las arcas p\u00fablicas y avanzar con su doctrina de \u00abprosperidad com\u00fan\u00bb. Entre sorpresa y preocupaci\u00f3n, inversores empiezan a explorar alternativas.<\/p>\n\n\n\n
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La embestida tributaria impulsada por Xi Jinping sobre el patrimonio en el exterior de las grandes fortunas chinas amenaza con alterar la actividad de bancos, asesores financieros y mercados inmobiliarios en Hong Kong, Singapur, Jap\u00f3n y Estados Unidos. Cabe destacar que el impuesto alcanza tanto a los dividendos como a los intereses obtenidos a trav\u00e9s de fideicomisos radicados fuera de China.<\/p>\n\n\n\n
De acuerdo con el Financial Times, la nueva tasa impositiva del 20% entrar\u00e1 en vigor el pr\u00f3ximo 22 de octubre. La normativa del gobierno chino posee un car\u00e1cter amplio:alcanza a los activos patrimoniales heredados e incluye un mecanismo de retenci\u00f3n para los ciudadanos chinos que trasladen su residencia fiscal al extranjero.<\/p>\n\n\n\n
La medida alcanza a personas de alto patrimonio que recurrieron a estructuras internacionales para administrar inversiones, empresas y patrimonios familiares. El Gobierno inform\u00f3 en julio que fiscalizar\u00e1 las ganancias correspondientes al per\u00edodo 2023-2025 y fij\u00f3 un plazo de 90 d\u00edas para regularizar la situaci\u00f3n tributaria.<\/p>\n\n\n\n
Adem\u00e1s, la normativa contempla la aplicaci\u00f3n del tributo en distintas etapas de la vida de un fideicomiso: su creaci\u00f3n, la apreciaci\u00f3n de los activos, la obtenci\u00f3n de rentas y la distribuci\u00f3n a beneficiarios.<\/p>\n\n\n\n
El detalle de la medida
Esta ofensiva impositiva persigue un doble objetivo pol\u00edtico y econ\u00f3mico: recomponer las arcas del Gobierno central y profundizar la doctrina de \u00abprosperidad com\u00fan\u00bb trazada por Xi Jinping. El plan apunta a que los sectores que m\u00e1s capitalizaron el auge econ\u00f3mico de las \u00faltimas d\u00e9cadas realicen un mayor aporte fiscal, considerando tambi\u00e9n los activos offshore.<\/p>\n\n\n\n
Los analistas de Barclays indicaron que esta puede ser una primera parte de un control m\u00e1s amplio sobre las ganancias de exportadores en el exterior, ingresos laborales fuera de China, inversiones internacionales y, a largo plazo, herencias.<\/p>\n\n\n\n
El Financial Times inform\u00f3 que las entidades financieras chinas recibieron instrucciones para examinar en detalle las inversiones en el extranjero de sus clientes m\u00e1s adinerados. En algunos casos, el alcance de la auditor\u00eda se retrotrae hasta el a\u00f1o 2000, abarcando tanto operaciones financieras como ganancias de capital.<\/p>\n\n\n\n
Los empresarios, en el foco
El alcance de la nueva embestida fiscal tom\u00f3 desprevenidas a numerosas familias empresarias en pleno traspaso a una planificaci\u00f3n sucesoria. Una generaci\u00f3n entera de fundadores, que construyeron sus patrimonios durante el primer auge de la apertura econ\u00f3mica china, se aproxima a la jubilaci\u00f3n y debe decidir a paso acelerado la transmisi\u00f3n de sus activos bajo un esquema tributario m\u00e1s restrictivo.<\/p>\n\n\n\n
Harry Yu, socio principal de la firma hongkonesa Fung Yu Trust Services, detall\u00f3 que las familias deben analizar al mismo tiempo las transacciones anteriores, las necesidades actuales de liquidez y los planes sucesorios. \u201cEs m\u00e1s arqueolog\u00eda que planificaci\u00f3n\u201d, se\u00f1al\u00f3 Yu, describiendo el arduo trabajo para reconstruir registros de fideicomisos, cuentas e inversiones.<\/p>\n\n\n\n
Un inversor tecnol\u00f3gico chino sostuvo que la precisi\u00f3n del nuevo sistema revel\u00f3 un conocimiento previo de los activos mantenidos en el exterior. \u201cTienen el sistema, conocen sus inversiones\u201d, se\u00f1al\u00f3 al Financial Times.<\/p>\n\n\n\n
Singapur y Hong Kong, preocupados por la medida
La nueva presi\u00f3n tributaria sacudi\u00f3 a Singapur y Hong Kong, los dos principales destinos del capital chino canalizado al exterior. El patrimonio transfronterizo administrado en Hong Kong alcanz\u00f3 el a\u00f1o pasado los USD 2,9 billones, de acuerdo con Boston Consulting Group, una cifra que posicion\u00f3 a la ciudad por delante de Suiza como el mayor centro mundial de riqueza extraterritorial.<\/p>\n\n\n\n
Singapur, por su parte, atrajo a empresarios chinos que instalaron oficinas familiares, compraron propiedades de lujo y trasladaron parte de sus capitales a una jurisdicci\u00f3n con menor carga fiscal. Muchos de ellos cre\u00edan que un cambio de residencia o ciudadan\u00eda los proteger\u00eda de las obligaciones tributarias chinas.<\/p>\n\n\n\n
Sim Bock Eng, director del estudio jur\u00eddico singapurense Wong Partnership, record\u00f3 que sus clientes reaccionaron con incredulidad. \u201cPensaban que eso los proteger\u00eda\u201d, declar\u00f3 a la publicaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Jap\u00f3n y Estados Unidos, emergen como alternativas
La preocupaci\u00f3n tambi\u00e9n se extendi\u00f3 a Jap\u00f3n, donde inversores y empresarios chinos adquirieron propiedades de alta gama en Tokio, Osaka y centros tur\u00edsticos como Niseko. Diversos agentes inmobiliarios se\u00f1alaron que esta constante entrada de capitales impuls\u00f3 un marcado incremento de precios en segmentos espec\u00edficos del mercado.<\/p>\n\n\n\n
Muchos de estos inversores ingresaron capitales a trav\u00e9s de circuitos informales de transferencia e invirtieron en peque\u00f1as empresas locales. Frente a la embestida fiscal de China, recurren a consultores y tributaristas para ponerse al d\u00eda sin activar auditor\u00edas sobre el origen de los fondos ni sobre los criterios de valuaci\u00f3n de sus compa\u00f1\u00edas en Jap\u00f3n. Las conversaciones dejaron de centrarse en viviendas, colegios y visados para pasar a concentrarse en los impuestos.<\/p>\n\n\n\n
En ese marco, Taiw\u00e1n y Estados Unidos emergen como posibles refugios para quienes ya poseen activos fuera de China. Ninguno de los dos pa\u00edses participa formalmente en el Est\u00e1ndar Com\u00fan de Reporte de la OCDE, el mecanismo multilateral que facilita el intercambio autom\u00e1tico de informaci\u00f3n financiera entre jurisdicciones.<\/p>\n\n\n\n
Banqueros consultados por el medio indicaron que la divisi\u00f3n de gesti\u00f3n patrimonial de Morgan Stanley en Nueva York registr\u00f3 un marcado aumento en las consultas, apertura de cuentas y transferencias de fondos provenientes de Hong Kong y Singapur.<\/p>\n\n\n\n
Los inversores extranjeros no residentes suelen estar exentos del impuesto estadounidense sobre las ganancias de capital derivadas de inversiones locales. Esta ventaja fiscal, combinada con la falta de intercambio autom\u00e1tico de informaci\u00f3n bajo el est\u00e1ndar de la OCDE, increment\u00f3 sensiblemente el inter\u00e9s por trasladar fondos hacia Estados Unidos, public\u00f3 \u00c1mbito. (<\/p>\n\n\n\n
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