La mora de las familias alcanz\u00f3 el 12,7% del sistema financiero y ya hay casi 6 millones de personas que dejaron de ser sujetos de cr\u00e9dito. En las entidades aseguran que el principal problema es la p\u00e9rdida de poder adquisitivo y la suba de tasas, mientras que la deuda impaga de las pymes contin\u00faa en aumento.<\/p>\n\n\n\n
La morosidad de las familias alcanz\u00f3 al 12,7% del sistema en mayo, seg\u00fan el anticipo de la consultora 1816, mientras que por el lado de las empresas pas\u00f3 del 3,3% al 3,5% y en entidades no financieras escal\u00f3 al 32,2%. Hacia adentro de los bancos, destacan que si bien el nivel de incobrabilidad de los hogares encontr\u00f3 un techo, el de las empresas sigue en alza por el avance de la deuda morosa en las pymes, seg\u00fan precis\u00f3 Diego Rivas, CEO de Banco Galicia.<\/p>\n\n\n\n
Como punto destacable, desde 1816 afirmaron que m\u00e1s del 27% de las personas que tomaron pr\u00e9stamos dejaron de ser \u201csujetos de cr\u00e9dito\u201d, por estar en mora -incluyendo el cr\u00e9dito de entidades no financieras-. Esto implicar\u00eda que 5,8 millones de personas est\u00e9n en condici\u00f3n de morosidad y no puedan acceder a cr\u00e9ditos, seg\u00fan precisaron desde el Instituto Argentina Grande (IAG). Por ello, la consultora liderada por Adrian Rozanski y Mariano Skladnik no proyecta que el cr\u00e9dito a las familias sea \u00abun motor muy relevante de la actividad econ\u00f3mica (como lo fue en el segundo semestre de 2024 y el primer semestre de 2025)\u00bb.<\/p>\n\n\n\n
Para entender c\u00f3mo est\u00e1 compuesto el \u00edndice de morosidad, es necesario comprender que los cr\u00e9ditos impagos permanecen durante 12 meses en los balances de los bancos antes de ser dados de baja contablemente. Por eso, el indicador de morosidad refleja un stock que se va acumulando cuando ingresan nuevos deudores que dejan de pagar y reci\u00e9n se reduce cuando, pasado ese per\u00edodo, esos pr\u00e9stamos salen del balance.<\/p>\n\n\n\n
En ese sentido, Rivas se\u00f1al\u00f3 que el aumento de la mora muestra principalmente un deterioro del stock de cr\u00e9ditos y no necesariamente un empeoramiento del flujo de nuevos incumplimientos. \u00abHoy la morosidad viene mejorando lentamente, aunque desde niveles muy altos para lo que nos gustar\u00eda. Empezamos a ver que cada vez hay menos clientes que entran en mora\u00bb, sostuvo.<\/p>\n\n\n\n
Morosidad en las familias: \u00bfqu\u00e9 pasa hacia adentro de las entidades?<\/p>\n\n\n\n
Los bancos sostienen que el nivel de morosidad de las familias es m\u00e1s bajo que en el total del sistema, ya que muchas personas manejan cuentas sueldo y prev\u00e9n que el pago del aguinaldo se destine a acomodar algunas cuentas, lo que podr\u00eda mejorar el nivel de deuda. Incluso, el CEO de Galicia asegura que la morosidad en las familias encontr\u00f3 un \u00abtecho\u00bb. Desde un banco p\u00fablico afirmaron que all\u00ed est\u00e1 cerca del 6,5%, la mitad que en el sistema en su conjunto.<\/p>\n\n\n\n
Fuentes del sistema financiero confirmaron a \u00c1mbito que hoy el problema est\u00e1 siendo el arrastre de las tarjetas de cr\u00e9dito y que se concentra en mayor medida en el Gran Buenos Aires. El nivel de morosidad en tarjetas de cr\u00e9dito alcanza el 20%, seg\u00fan otra entidad.<\/p>\n\n\n\n
Desagregando el indicador, la consultora 1816 destaca que los m\u00e1s j\u00f3venes son los que tienen el nivel de morosidad m\u00e1s alto. Casi el 40% de los menores de 35 a\u00f1os con cr\u00e9ditos vigentes, ya sea en entidades financieras o no financieras, tiene al menos un pr\u00e9stamo irregular. Vale destacar que en este segmento est\u00e1 golpeando fuertemente el juego, con las apuestas deportivas a la cabeza. Con el Mundial 2026 de M\u00e9xico, EEUU y Canad\u00e1 ya pronostican un r\u00e9cord de apuestas.<\/p>\n\n\n\n
El problema de la morosidad se explica por la volatilidad de las tasas que comenz\u00f3 a mediados de 2025 y por la ca\u00edda de los salarios reales: hasta marzo, las remuneraciones formales marcaron siete ca\u00eddas consecutivas, mientras que en abril anotaron un tenue avance. Actualmente, el nivel de los haberes privados est\u00e1 3,5% debajo de noviembre de 2023 y el de los trabajadores estatales est\u00e1 17,23% abajo.<\/p>\n\n\n\n
De ah\u00ed que Rivas asegurara en Ahora Play que el gran problema de la mora no es la falta de educaci\u00f3n financiera, sino la ca\u00edda real de los haberes. \u00abLo m\u00e1s complejo no es solamente que el salario no pudo replicar la inflaci\u00f3n, sino que tuvo efectos en el bolsillo m\u00e1s grandes que eso\u00bb, resalt\u00f3, al mismo tiempo que se\u00f1al\u00f3 que la cuota del cr\u00e9dito qued\u00f3 compitiendo con luz, gas, alquiler, expensas, prepaga y colegio, y que termin\u00f3 siendo uno de los primeros gastos en dejar de pagarse.<\/p>\n\n\n\n
Sin ir m\u00e1s lejos, en el Gobierno libertario el salario disponible se redujo sustancialmente, ya que los aumentos de los servicios p\u00fablicos, el transporte y la vivienda estuvieron muy por encima de la inflaci\u00f3n. Seg\u00fan datos de la Fundaci\u00f3n Capital, el peso de los servicios p\u00fablicos se cuadruplic\u00f3 para en los sectores m\u00e1s bajos del AMBA y en algunos casos los hogares destinan el 20% de sus ingresos.<\/p>\n\n\n\n
Sobre el sistema, Rivas explic\u00f3 que \u00abes probable que los modelos crediticios no fueran lo suficientemente robustos, porque se construyeron sobre 20 a\u00f1os de tasas reales negativas\u00bb. \u00abLas tasas reales muy positivas que empezaron a aparecer durante la crisis, previo a la elecci\u00f3n, rompieron mucho los modelos. No hay ning\u00fan modelo para que empresas de primer nivel paguen 100 puntos de tasa real positiva. Si eso pagaban las empresas, cu\u00e1nto terminaban pagando los individuos\u00bb, apunt\u00f3. \u00abActualmente, hay m\u00e1s de 3,5 millones de personas con cr\u00e9ditos irrecuperables\u00bb, destacaron desde IAG.<\/p>\n\n\n\n
Sobre el sistema, Rivas explic\u00f3 que \u00abes probable que los crediticios no fueran lo suficientemente robustos, porque se construyeron sobre 20 a\u00f1os de tasas reales negativas\u00bb. \u00abLas tasas reales muy positivas que empezaron a aparecer durante la crisis, previo a la elecci\u00f3n, rompi\u00f3 mucho los modelos, no hay ning\u00fan modelo para que empresas de primer nivel paguen 100 puntos de tasa real positiva. Si eso pagaban las empresas, cu\u00e1nto terminaban pagando los individuos\u00bb, apunt\u00f3. \u00abActualmente, hay m\u00e1s de 3,5 millones de personas con cr\u00e9ditos irrecuperables\u00bb, destacaron desde IAG.<\/p>\n\n\n\n
Existe mucha disparidad hacia adentro de los bancos. Se\u00f1alaron que depende de la entidad y del tipo de clientes al que apunta. \u00abHay bancos que tienen muchos planes de sueldo de polic\u00edas o de personas del Estado, donde los salarios est\u00e1n topeados y posiblemente all\u00ed tengas mayor nivel de morosidad. Y hay otros bancos que van a segmentos m\u00e1s bajos tambi\u00e9n\u00bb, subray\u00f3 una persona que conoce desde adentro el sistema.<\/p>\n\n\n\n
Morosidad de empresas: con la mirada puesta en las pymes<\/p>\n\n\n\n
La morosidad en empresas es del 3,5%, seg\u00fan 1816. Por eso, Rivas sostuvo que \u00abel cr\u00e9dito puede ser un motor para la reactivaci\u00f3n, aunque va a ser m\u00e1s lento de lo que la gente est\u00e1 esperando y de lo que el Gobierno querr\u00eda en un a\u00f1o electoral\u00bb, y que llegar\u00e1 desde el lado de las empresas.<\/p>\n\n\n\n
Si bien las empresas son las menos endeudadas, desde otra entidad privada remarcaron que en el segmento empresario las compa\u00f1\u00edas de menor tama\u00f1o son las que presentan una mayor incidencia en los indicadores de mora, aunque manifestaron que el desempe\u00f1o var\u00eda considerablemente seg\u00fan el sector econ\u00f3mico en el que operan. Al igual que en la actividad econ\u00f3mica cuando se segmenta por sectores, la evoluci\u00f3n contin\u00faa siendo heterog\u00e9nea.<\/p>\n\n\n\n
\u00abLas corporaciones y empresas m\u00e1s grandes son m\u00e1s s\u00f3lidas, pero las pymes tienen menos educaci\u00f3n financiera, por lo que les cuesta un poco m\u00e1s. Son m\u00e1s ineficientes en el manejo de la situaci\u00f3n econ\u00f3mica y cuando viene una crisis algunas de las pymes son las m\u00e1s golpeadas. A\u00fan hoy el nivel de mora en las pymes sigue subiendo, a diferencia de lo que venimos viendo con individuos, donde ya encontramos un techo. En las pymes es un portafolio m\u00e1s chico, no afecta tanto al balance de los bancos, pero a\u00fan encontramos que la situaci\u00f3n puntual de las pymes todav\u00eda no alcanz\u00f3 un techo, con un alza de los niveles de morosidad\u00bb, explic\u00f3 Rivas.<\/p>\n\n\n\n
\u00abEn t\u00e9rminos generales observamos una situaci\u00f3n estable, con una tendencia gradual a la mejora\u00bb, enfatizaron desde una entidad privada. Desde otra p\u00fablica, manifestaron que la deuda de las empresas es similar al nivel del sistema en general.<\/p>\n\n\n\n
Sobre la situaci\u00f3n particular del Galicia, Rivas se\u00f1al\u00f3 que \u00aben el \u00faltimo trimestre tuvimos m\u00e1s cargos por morosidad que salarios pagados a toda la gente que trabaja en la compa\u00f1\u00eda\u00bb. Se estima que la incobrabilidad estar\u00eda cercana a $776.000 millones.<\/p>\n\n\n\n
Bancos buscan regularizar deudas de familias<\/p>\n\n\n\n
El primero en lanzar una herramienta fue el Banco Naci\u00f3n, que desarroll\u00f3 una l\u00ednea orientada a clientes que perciben sus haberes a trav\u00e9s de la entidad y permite unificar obligaciones financieras mantenidas tanto en el propio banco como en otras entidades. La l\u00ednea es para montos de hasta $100 millones, a tasa fija (TNA 65%), con un plazo de hasta 72 meses.<\/p>\n\n\n\n
La banca p\u00fablica bonaerense, por su parte, mejor\u00f3 las condiciones de plazos y tasas para el programa de refinanciaci\u00f3n de deudas que lanz\u00f3 a comienzos de a\u00f1o. La iniciativa apunta a acompa\u00f1ar a las familias en este contexto de crisis econ\u00f3mica para que regularicen la mora con costos bajos. El foco est\u00e1 puesto en quienes registran ingresos menores a cuatro salarios m\u00ednimos y tambi\u00e9n en aquellos que cobran salarios, jubilaciones y pensiones en la entidad. Adem\u00e1s, contempla tasas convenientes para deudas en tarjetas de cr\u00e9dito. Durante el primer semestre, el plan alcanz\u00f3 75.000 acuerdos de refinanciaci\u00f3n por m\u00e1s de $281 mil millones.<\/p>\n\n\n\n
En los casos de mora temprana, es decir, hasta 90 d\u00edas de atraso, las personas que cobran sus sueldos, jubilaciones y pensiones en el Banco Provincia ahora pueden acceder a una tasa del 50%. En tanto que para personas con un ingreso de hasta cuatro salarios m\u00ednimos ($1.470.000) la tasa baja al 39% anual.<\/p>\n\n\n\n
Por otra parte, para mora avanzada -cuando es mayor a 90 d\u00edas-, se ofrece una tasa especial de 31% anual. Esta opci\u00f3n es exclusiva para personas en una situaci\u00f3n de sobreendeudamiento, que con una tasa de refinanciaci\u00f3n convencional ver\u00edan afectados m\u00e1s del 50% de sus ingresos. Adem\u00e1s, existe una opci\u00f3n especial para quienes s\u00f3lo necesitan refinanciar sus consumos con tarjetas de cr\u00e9dito Visa y Mastercard emitidas por Banco Provincia. La l\u00ednea es con una tasa del 41% en 60 cuotas mensuales, para clientes con atrasos de hasta 70 d\u00edas en el pago de su tarjeta y deudas de hasta $10 millones, public\u00f3 \u00c1mbito.<\/p>\n\n\n\n
Desde otro banco se\u00f1alaron que en la secci\u00f3n de recupero se observa cada caso en particular, sobre todo seg\u00fan el plazo de la deuda, dependiendo del nivel de las tasas vigentes al momento de la refinanciaci\u00f3n. \u00abContamos con una propuesta de refinanciaci\u00f3n y ordenamiento de productos que est\u00e1 teniendo buena recepci\u00f3n, y estimamos que el impacto del aguinaldo podr\u00eda contribuir a acelerar esta mejora durante las pr\u00f3ximas semanas\u00bb, destacaron desde otro banco.<\/p>\n\n\n\n
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